Drawdown
De daling van een belegging gemeten vanaf de hoogste waarde tot het laagste punt. Geeft aan hoeveel je maximaal verloren zou hebben.
Een drawdown meet hoeveel een belegging daalt vanaf een piek voordat die zich herstelt. Het wordt uitgedrukt als percentage.
Voorbeeld
Je portfolio stijgt van €10.000 naar €15.000 en daalt vervolgens naar €12.000 voordat het weer stijgt. De drawdown is (€15.000 - €12.000) / €15.000 = 20%.
Maximum drawdown
De maximum drawdown is de grootste daling die ooit voorkwam. Voor de S&P 500 was dat ongeveer -57% tijdens de financiële crisis van 2008-2009. De MSCI World had een vergelijkbare maximale drawdown.
Waarom is het belangrijk?
Drawdowns laten zien hoeveel pijn je moet kunnen verdragen. Een gemiddeld rendement van 8% per jaar klinkt aantrekkelijk, maar als de maximum drawdown -50% is, moet je bereid zijn om je portefeuille tijdelijk te zien halveren. Niet iedereen kan daartegen.